Sündmused:
- South32 peatab GEMCO tegevuse: Austraalia kaevandushiiglane South32 teatas oma GEMCO rajatise tegevuse peatamisest. Algselt kuuks peatatud peatamist pikendati ettevõtte eelarveaasta kolmanda kvartalini 2025. aasta jaanuarist märtsini. Eeldatavasti mõjutab see umbes 9-10% Hiina mangaanimaagi impordist.
- Rööbastelt mahasõit Gabonis: 26. aprillil juhtus Gabonis, maailma suuruselt teisel mangaanimaagi tootjal, rööbastelt mahajooksmine, mis kahjustas ligi 300 meetrit raudteed ja sõitis rööbastelt välja 26 tühja autot. Remont kestab eeldatavasti kaks nädalat kuni kuu. Gabon saadab kuus üle 500,{5}} tonni mangaanimaaki. South32 vedrustusest tingitud olemasoleva tarnepuudujäägi tõttu võivad pikad remondiajad Gabonis mangaanimaagi varusid veelgi karmistada.
1. Kuumad sündmused
1.1 Sündmus: GEMCO terminali mangaanimaagi transpordi häiredMärtsis põhjustas tsüklon Megan Austraalias Groote Eylandtis GEMCO terminali ja teid. South32 teatas aprillis, et mangaanimaagi saadetised peatatakse aastaks, mis tõstab mangaani hindu.
1.2 Mõju: hinnanguliselt 3 miljoni tonni Austraalia mangaanimaagi kadu
- Praegune olukord: 2023. aasta laevandusmahtude põhjal moodustab Groote Eylandt umbes 73% Austraalia mangaanimaagi koguekspordist. Austraalia eksportis aastas 7,44 miljonit tonni, Groote Eylandt tarnib kogu maailmas 5,45 miljonit tonni. 2023. aastal veeti Hiinasse 4,18 miljonit tonni, mis moodustab 76,7% sadama kogusaadetistest, keskmiselt 11 500 tonni päevas. 2024. aastaks on praeguseks tarnitud 1,04 miljonit tonni.
- Projektsioon: Kui GEMCO terminal jääb aasta lõpuni suletuks, oleks Austraalia maagi prognoositav kadu 2.{1}},1 miljonit tonni, mis mõjutab Hiina mangaanimaagi üldist importi kuni 10% ja tõstab maagi hindu muud kõrgekvaliteedilised maagid.
1.3 Tähelepanu: South32 taastamistoimingud ja teadaanded
- Kas South32 kannab umbes 100 miljonit dollarit remondikulud.
- Tõhusus ja käivitusaeg väikese laevatranspordi puhul (väike mõju).
2. Tarnepool: Hiina mangaanimaagi tarnimine
2.1 Impordi olukord
- Kogumaht: 2023. aastal importis Hiina 31,41 miljonit tonni mangaanimaaki, mis on 5% rohkem kui aasta varem; 2024. aasta jaanuarist märtsini oli import 7,3 miljonit tonni, mis on 0,27% rohkem kui aasta varem.
- Struktuur: 2023. aastal moodustas Lõuna-Aafrika 46,6% Hiina mangaanimaagi impordist, Austraalia 16,7% ja Gabon 15,6%. Muud allikad olid Ghana, Brasiilia, Myanmar ja Sambia.
2.2 Saabumisolukord: kogumahu üldine vähenemine2024. aasta jaanuarist aprillini oli saabumismaht kokku 7,81 miljonit tonni, mis on 10,6% vähem kui aasta varem; Austraaliast saabus 1,43 miljonit tonni, mis on 14,4% vähem kui aasta varem.
- Austraalia (15-päevane kohaletoimetamine): Stabiilne saabumine jaanuarist märtsini, sadamaprobleemid ei mõjuta. Puudujääk ilmnes aprillis, saadetiste arv oli 22000 tonni (95,5% vähem kui aasta varem) ja saabumine 80,000 tonni (84,3% vähem kui aasta varem) .
- Gabon (50-päevane kohaletoimetamine): Suured saabumismahud esimeses kvartalis, aprillis saadeti 687 100 tonni (kasv 59,1% aastaga) ja saabumine 319,{7}} tonni (46,8% vähem kui aasta varem).
- Lõuna-Aafrika: 2023. aasta lõpu paranenud välisturg muutis osa tarneid mujale, aprillis saabus 1,14 miljonit tonni (24,5% vähem kui aasta varem).
2.3 Varude olukord: Hiina mangaanimaagi varud on nelja aasta madalad
- Rahvuslik inventar: praegu 5,113 miljonit tonni, võrreldes 6,041 miljoni tonniga 2023. aastal samal perioodil, 5,54 miljoni tonniga 2022. aastal ja 6,013 miljoni tonniga 2021. aastal.
- Tianjini sadama inventar: praegu 3,691 miljonit tonni, võrreldes 4,517 miljoni tonniga 2023. aastal samal perioodil ja 4,177 miljoni tonniga 2022. aastal.
3. Hiina silikomangaani tootmine: nõudluse oodatakse paranemist pärast teist kvartalit
3.1 Tootmine: 2023. aastalmangaanseeriatoodang hõlmas 11,52 miljonit tonnisilikomangaan(77%), 1,3 miljonit tonnikõrge süsinikusisaldusega ferromangaan(8,6%), 540,000 tonni keskmist jamadala süsinikusisaldusega ferromangaan(3,6%) ja 1,15 miljonit tonnielektrolüütiline mangaan (7.6%). Silikomangaanon põhitoode, tarbides 23,04 miljonit tonni mangaanimaaki.
3.2 Tootmispiirkonnad: Sise-Mongoolia (madala elektrihinna ja madalate transpordikulude eelis) moodustab umbes 50%silikomangaantootmist teiste piirkondadega, sealhulgas Ningxia, Guizhou ja Guangxi. Riigi toodang oli I kvartalis 2,62 miljonit tonni (4% vähem kui aasta varem); Sise-Mongoolia toodang kasvas aastaga 8,65%, Ningxia toodang vähenes 20,29%, Guangxi toodang vähenes 60,56% ja Guizhou toodang kasvas 70,87%.
3.3 Kulud:
- Koks: 1 tonni silikomangaani tootmiseks kulub umbes 0.5-0,55 tonni keemilist koksi. Keemilise koksi hindade tõus 100 jüaani tonni kohta tõstab kulusidsilikomangaan 6517umbes 50 jüaani tonni kohta. 2024. aasta esimeses kvartalis põhjustas keemilise koksi hindade langus silikomangaani kulusid umbes 300 jüaani tonni kohta. Alates 16. aprillist on alanud uus hinnatõusuvoor, mis on toonud kaasa silikomangaani kulude kumulatiivse tõusu umbes 300 jüaani võrra.
- Elekter: tarbimine on 3,900-4,000 kWh. 0.01 jüaani/kWh elektrihinna tõus tõstab sulamikulusid 40 jüaani/tonni kohta. Sise-Mongoolia elektrihind on 0,21 jüaani/kWh madalam kui Guangxis, mis toob kaasa kulude erinevuse 840 jüaani/tonn. Jälgige potentsiaalset elektrihinna alandamist Yunnanis niiskel hooajal, mis võib tootmist suurendada.
3.4 Uus tootmisvõimsus: Praegu ehitatakse 2,82 miljonit tonni uut ränimangaani tootmisvõimsust, mis loodetakse jõuda võrku 2024. aasta teisel poolel ja 2025. aastal. Sise-Mongoolias on hiljuti tehtud lisandeid kokku 1,0906 miljonit tonni, mis võib alata aasta lõpuks.
3.5 Inventar: hinnanguline kogu riiklik laovaru on 850,000 tonni (ühe kuu toodang).
3.6 Nõudluse prognoos: Nõudlus peaks paranema Teises kvartalis mustade toormehindade taastudes nõudlussilikomangaani sulamidtoorterase sektoris oodatakse paranemist. Võttes arvesse Hiina 2023. aasta toorterase toodangut 1,01908 miljardit tonni, peaks toodang sel aastal püsima stabiilsena või veidi vähenema umbes 1 miljardi tonnini. Ülejäänud kolm neljandikku toodavad prognooside kohaselt umbes 740 miljonit tonni toorterast, mis suurendab nõudlust 65-7 miljoni tonni ränimangaani järele. Kui kuutoodang on aprillist detsembrini keskmiselt 750,{8}} tonni, võib pakkumine ja nõudlus stabiliseeruda.
4. Hinnaväljavaade
Praegused turuvarud kajastavad enamasti sulamite tootmiskulusid 6000-6 500 jüaani tonni kohta. Tootjad on kasumlikud, kuid kauplejad ei taha müüa, mis tõstab hindu. Praeguste maagihindade põhjal on kulud põhjas umbes 7300 jüaani tonni kohta ja lõunas 7600-7800 jüaani tonni kohta. Peamine tegur on pikaajalised maagi hinnamuutused. Riiklikud varud võivad mai lõpuks vabastada 100,000-200,000 tonni laoseisu kuuekuulise tarneperioodiga. Gaboni juunikuu pakkumine on eeldatavasti 6,9 dollarit tonni kohta (kasv 2 dollarit kuus, mis võrdub 18 jüaani tõusuga, tõstes silikomangaani kulusid 1080 jüaani võrra). Kui Austraalia sadam jääb aasta lõpuni suletuks, on prognoositav puudujääk 2.{23}}.1 miljonit tonni, mis mõjutab kuni 10% Hiina mangaanimaagi impordist ja tõstab teiste kõrgekvaliteediliste maakide hindu. Lühiajalises perspektiivis stabiliseeruvad terasetehaste pakkumised tasemel 8000-8 200 jüaani/tonn, kusjuures turg otsib toetust kuni 8500 jüaani tonni kohta. Pikemas perspektiivis ulatub Austraalia maagilõhe tõenäoliselt kolmanda kvartali keskpaigani, sadamavarude nappus ilmneb juulis ning trend jätkub kolmandas kvartalis ja pärast seda.
